基金经理开晨会没讨论区块链:"坦白讲,我是真不懂"
时间:2019-11-06

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  基金经理开晨会没讨论区块链:“坦白讲,我是真不懂”

  板块中,广博股份晨鑫科技金冠股份浙大网新海联金汇新晨科技高伟达等40只个股涨停。

  来源:Wind

  大涨之下,不少公私募基金经理却坦言对区块链了解并不深入,今日并无相关操作,有的甚至表示今天晨会都没有讨论(区块链)。

  有业内人士表示,今日区块链大涨属于事件驱动,政策面的支持是最大利好。但其技术落地尚在初级阶段,更多的投资机会应该在一级市场,现阶段对二级市场的影响更多在估值层面。预计机构会更关注区块链技术全面落地时的投资机会。

  部分基金经理谨慎应对

  面对区块链概念股大面积涨停,投资者最关心的当然是:真正的龙头股是谁,哪只股票具备股价大幅上涨的潜力?

  为此,中证君精心准备了问题向基金经理请教:

  1、落实到业绩层面,区块链为公司提供收益的路径会有哪些?

  2、区块链之前主流机构的关注度并不高,现在政策导向明显,未来会不会像5G、半导体一样受到机构关注?

  但收到的不少回复是这样的:

  还有表示,无操作,无讨论的。

  “区块链已经关注了好几年了,但目前还是看不懂区块链现在或者未来的发展路径。”北京某私募基金总经理强调,“对于题材和风口完全不擅长,因此对如何寻找区块链标的没有发言权。从政策导向看,区块链的发展前景很大,但目前在二级市场用真金白银去投资,个人的研究深度还很不够。”

  另一位私募人士表示,虽然区块链概念股中也有一些质地不错的个股,但机构投资者不大会因为叠加区块链概念就大幅加仓。相反,如果短期的情绪驱动股价涨幅过大,那机构投资是会卖出的。因为偏向概念的炒作,持续时间都不会太长。

  提振估值 关注落地机会

  当然,有部分公私募基金已经有所动作。

  一位公募研究员表示,此次区块链板块集体涨停,属于事件驱动。这是一个政策上的拐点,从此战略高度不一样了。这增强了大家的信心。后续也会看到更多的区块链政策落地,整个区块链技术发展的产业环境会变得更友好。但是,这并不意味着可以肆意地炒作区块链概念股或者虚拟货币。

  区块链的价值如何在上市公司中实现?

  上述研究员表示,主要有三类:一是单纯卖技术;二是卖服务,即上述的业务层面的合作;三是企业内部提高效率。

  “目前已经有落地的是数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等。其中数字金融是区块链落地相对最快的领域。但整体上,区块链技术发展尚处于初期,应用落地不成熟,当前较多只是概念,还处在量变阶段。”上述研究员表示。

  从对二级市场的影响看,该研究员认为,更多只是估值的提振,目前区块链投资机会更多仍集中在一级市场。对于公募等买方机构而言,由于区块链业绩尚不清晰,更多也还是从产业投资的角度做长期判断。

  相比之下,区块链技术全面落地时的投资机会更被公募基金关注。

  北信瑞丰高级研究员吴克伦表示,选择区块链标的,主要看区块链业务是否有高速成长的趋势,能否带动公司业绩快速增长。其中涉及到商业模式,目前看比较受益的包括软件外包公司和基础硬件公司。至于投资时点,目前还是主题阶段,市场出现普涨,下个阶段是落地阶段,那才会是公募介入的时点。

  前述私募基金总经理提示,一些投资者其实并不关心区块链技术,也不关心区块链能够为上市公司带来多少收益,只是单纯希望公司能跟区块链挂钩,然后有游资助推股价上涨。普通投资者参与区块链投资,要分清是短期交易博弈,还是长期投资。目前看两者都有一定难度。